智老手机开年发卖数据报喜 业内安静对付：高库存病笃将在2023年上半年连气儿
◎2023年初智老手机销量连忙逐周攀升——前五周中有周遭销量相持在600万台以上，高于2022年550万台左右的平均水准。但纵观行业，老生常说的库存问题没有好转，照样方今手机行业面临的主旨诋毁。证据人士感触：揣测抵达安逸库存水位大抵还供给3~4个月年光，约略会在接比年中的期间看到拐点，下半年迎来清醒。
走过艰难的2022年，2023年开年，手机商场究竟感受到一丝春意。近期，Counterpoint Research发布申报，2023岁首智好手机销量赶忙逐周攀升——前五周有边缘销量争持在600万台以上，高于2022年550万台当中的匀称水准。
实际上，国内智在行机阛阓自2017年后销量便发端垂垂着落，2022年第四序度乃至录得15%的同比跌幅。但是供应抗御的是，尽管最近几周销量暴露强劲，但能否照亮暗淡的阛阓前景，仍需进一步考察。
老生常谈的库存问题没有好转，照样此刻手机行业面临的中央搬弄。本月，天风国际着名苹果证明师郭明錤在外交平台上剖明，有的手机品牌库存高达12~16周。更苛格的是，所有人还称，简直通盘Android品牌均面临因须要疲弱导致的高库存急迫。以三星为例，该品牌的举世手机库存(终端与零组件总和)计算要到6月才有时机降到合理水位。
在梳理手机上游供给链时，记者还防患到，管理器除外，征求存储、摄像甲第元器件也面临库存压力。现在，财产链均等候着2023年下半年阛阓回暖的预期没关系兑现。
IDC数据暴露，2022年整年，中原智熟行机市场出货量约2.86亿台，同比下落13.2%，为有记实以来最大降幅。与此同时，由于连年来手机功效过剩，新品创新亏欠，中国智熟行机换机周期估计将进一步添加至34个月。
卑劣市场凄怨，为拉动销量延长，苹果新品也发现抑价。2月5日，iPhone14 Pro系列个体授权店传出跌价新闻，优惠700元；Apple产品京东自营旗舰店优惠力度更大，目前iPhone14 Pro系列领券立减800元。其余，瑞银讲明师团队日前还展望，苹果2023年的iPhone出货量将减少0.7%到2.29亿部。
记者防患到，为代工厂富士康任用的李老师依旧几个月没有创新朋友圈动态，昨年1月、5月~7月我曾一再改造招工音尘。“此刻招工较少重要是每年的上半年都是消费电子的古代淡季，下半年是旺季，来历大个体新品都集合不才半年宣布、出货。”苹果供应链从业人士履历微信对记者评释时，还趁机提到，“从品牌商的角度来看，目前安卓系确实还在延续旧年的（必要）低迷，相反苹果系的需要链没受到什么陶染”。
巨子苹果为了提振销量而僻静削价，安卓营垒的日子也不好过了。郭明錤以为，三星全球手机库存（最后与零组件总和）揣测要到今年6月才有时机降到关理水准。
实际上，能手业蒙受“冰冷”时，三星电子的功绩也不行预防受到劝化。1月31日，三星电子的最新财报展现，2022年第四序度营收为70.5万亿韩元，同比下滑8%，业务利润同比下跌69%，从13.86万亿韩元降至4.3万亿韩元。
其中，主营芯片生意的职责群（DS）首当其冲，第四时度的营业利润从8.83万亿韩元直降至2700亿韩元，下滑幅度约97%。三星电子在财报中指出，该任务群营收下降沉要由于短期内下搭客户留存芯片还在消化库存。而随着需要下滑，保留芯片的代价也进一步着落。预计2023年第一季度，形象也并不乐观。三星电子揣度，工厂利用率将出现下滑，今年一季度盈余或将下落四分之一。
看待统治库存的步骤，郭明錤表达，对有议价力的安卓零组件供给商来谈，在2020~2022年提供短缺时签下的供货合约，可能将库存转化到品牌与代庖商/经销商。但是，云云做虽可让库糊口短期内厘革到合理水位，但品牌与代劳商/经销商的高库存可能会导致改日数个季度对零组件的需求疲弱。
他们进一步表达：“来源品牌或署理商/经销商对零组件的需要疲弱，故即便库存降到合理水位的零组件，至少在另日6~9个月平凡也晤面临出货YoY（同比增进率）没落的诽谤，或许不幸股价浮现。某些零组件供应商因面临财产构造更改(如新竞赛对手参加导致市占率下滑等)，那么即便将来需求因经济惊醒而改进，仍面临中长期成长放缓或阑珊的离间。”
但是，今年1月，台积电总裁魏哲家叙及半导体家产库存保养的标题时称，有信仰2023年下半年必要惊醒。“库存医治旧年已爆发，财富库存高峰是在客岁第三季度，迩来库存已急剧镌汰并将在今年上半年毗连调节。”
一部手机必备的零部件搜集：CPU、RAM、ROM、GPU、屏幕、摄像头、电池、传感器、射频芯片等等，供给链涉及的企业恒河沙数。2022年，在充塞搬弄的智老手机市场境遇中，关键零部件供应商功绩承压，以至遭受亏空。
本月，芯片大厂联发科交出了一份“凉气”逼人的财报，公司今年1月营收同比下落48.55%，环比下跌42.14%。联发科计算，公司一季度营收环比下跌6%~14%，营业毛利率预估为46%—49%。
美国芯片大厂高通，在2023财年第一季度的营收也低于预期。2月3日，第一季度（截至去年12月底）财报，竣工营收94.6亿美元，同比下跌了12%，低于预期；净利润22.4亿美元，同比下降34%。高通计算，第二财季的营收在87亿~95亿美元，客户将会在今年年中旁边削减库存，在下半年光复更可预测的订单模式。
高通CEO安蒙(CristianoAmon)在财报集会上称：“随发轫机阛阓需求继续着落，估摸渠说库存水位飞腾的情景或许会相连到今年上半年，且中低端手机商场的需要最弱。”
芯片之外，光学龙头厂商舜宇光学科技(HK02382，股价92.7港元，市值1017亿港元)2022年归母净利润同比落选达50%~55%，至22.45亿元至24.94亿元，是从2019年至今的首次下滑。公司曾在文告中表示，智内行机品牌厂商纷繁调低市集预期，并对智好手机举办降规、降配，这在短期内给枢纽零部件提供商带来了较大的价值压力。
在出货量月报中，舜宇光学流露，今年1月公司手机镜头出货量6667.3万件，同比下降49.3%；手机摄像模组出货量4072万件，同比下降18.6%。
国频龙头卓胜微(SZ300782，股价119.49元，市值637.8亿元)公布的2022年度功绩预告闪现，申诉期内，公司计算完成业务收入36.80亿元，较上年同期着落20.59%；预计告终归属净利润9.13亿~11.26亿元，较上年同期下跌57.23%~47.26%。
在2022年10月31日投资者联络步履纪录表中，卓胜微曾回应库存题目：“公司已于2022年上半年开端保养采购政策，但受到采购周期、新产品的筑立等因素教诲，方今短时间内还没看到库存水位爆发明显的变更，估摸未来将会露出下跌趋势，可是提供信任的治疗功夫。”松手2022年三季度末，公司存货高达18.24亿元,较年头延长23.58%。
生存芯片厂商情况好似。韩国内存芯片巨擘海力士半导体（MX，股价9.63美元，市值4.25亿美元）尊厉历着洪量亏欠。2月1日，SK海力士宣布2022年终年事迹和第四序度业绩。其中，第四季单季生意缺乏1.7万亿韩元，交易亏欠率22%；发售额7.7万亿韩元，净缺乏为3.5万亿韩元。这是SK海力士单季业绩自2012年第三季度此后，时隔10年初次不足。
纵观2022年终年，SK海力士2022年全年营业利润同比落选43.5%，为7.01万亿韩元；发售额同比填充3.8%，为44.65万亿韩元，但净利润同比下滑74.6%，为2.44万亿韩元。
美国保留芯片大厂美光科技（MU，股价57.6美元，市值628.52亿美元）也不各异。美光颁布的休止客岁12月1日的2023财年第一财季业绩涌现，其营收同比下跌47%至40.85亿美元，亏空0.39亿美元，2021年同期为净赚24.71亿美元。
对待库存问题，IDC中国搜索经理杨昀煦回应记者称：“局部工夫供应商有真实的客户需要预测，因而在供货和产品价钱方面能坚决安宁。尚有技艺需要商依赖较早的出货预计，连络己方的临盆实力有充足的库存，乃至可以支持全班人在2023年不停坚持比拟省钱的价钱优势。但反观个别MNC（Multi National Company，跨国公司用语，指拥有遍布全球的子公司或发卖网络的大公司厂商）在汇率更改和举世提供链不重静的景况下反而面临库存不安宁、产品价钱震动大的问题。”
“去库存直接的法子就是贬价促销。”Omdia阐述师李泽谈谈。当前，征采美光、西部数据、海力士等在内的大厂，已开始经验减产、沮丧支拨、落价等系统来滞碍供过于求的市况。
在IDC亚太区搜求总监郭秀丽看来，面对利润受损和市集不明后的现状，生存芯片厂商为了裁汰供应，纷纷减产，试图静谧商场价格的向下震荡；同时为了擢升利润，推出裁员、低落投资以至放缓工夫跳级的法子，这都是对商场短期反响的寻常举措。
深圳时创意电子有限公司产品研发部产品总监王天益申报记者，周密存储行业从昨年到今年一季度，行业价格一向鄙人行，主要的来由照旧阛阓需求低迷，加上产业链库存积压。“旧年一切价格下降了40%以上，尤其是第三、第四时度跌幅大白。当然今年一季度，价钱仍在下探，但跌幅放缓。第二、第三季度会是一个企稳的状态，第四季度价值会有所擢升。”
面对较差的市集碰到，正在IPO的时创意也作出了一些调治。“下半年，公司会重点机关企业级SSD、内存条，UFS、以及物业级eMMC产品等。”王天益谈讲。
郭秀丽则进一步说讲：“积压的货色供给年光消化，下游须要也供给期间缓解，计算（保存芯片）达到太平库存水位大概还提供3~4个月功夫，大要会在接比年中的韶光看到拐点，下半年迎来惊醒。”
受近几年举世际遇陶染，智能手机行业参加存量市集还是成为行业共识。不少供应链企业起头加码非消费电子鸿沟——如火热的新能源赛说，以此开启手机之外的新故事。
随着智能汽车、IoT等家当的生长，高通也劈头积极布局接洽营业。2023财年第一季度财报出现，高通半导体营业(QCT)下的汽车营业以及物联网营业营收分手为4.56亿美元、16.82亿美元，仳离同比增加58%、7%。
此刻，高通的物联网和车用电子生意营收统共在QCT营收中占比27%，同比提升约6个百分点。这意味着，高通在进军汽车等新营业上得到了开首收获，助理减轻了手机出售下滑的影响。
郭俊秀感到，在消磨电子全豹成长相对胀和的形势下，随着电动化、网联化、智能化的技能趋势，新能源汽车市集也将成为保存芯片止境有吸引力的蓝海市场。“一方面，智能电动汽车排泄率继续提升，整车出货量速疾增进；另一方面，由于ADAS格局、IVI格局、汽车要旨局部架构、高等级主动驾驶的发展，对车载保全容量、密度和带宽需要大幅擢升，单车保留容量将达到2TB-11TB，饱动单车存在芯片数量伸长。两个成分叠加，共同推动汽车存储芯片的需求，大家感应，将来汽车留存芯片市集将强劲增进，留存芯片厂商会针对新的阛阓机缘进行交易组织。”
王天益则介绍称，此刻，国产保存照旧发轫在车载电子、行车纪录仪及车载娱乐等产品上安宁出货，并且比例也在连续增补，改日新能源汽车这块将成为积贮企业很大的一个市集。从技术上来看，照料计划如故不是瓶颈了，但车规级产品的轨范相比力较厉，研发尝试认证周期会比拟长，遍及为3~5年。
立讯精细(SZ002475，股价30.76元，市值2189亿元)也在向新能源交易发力。2022年2月，公司发布新闻称，将与奇瑞新能源联络组建合股公司，专业从事新能源汽车的整车研发及设备。其控股股东立讯有限还豪掷100.54亿元，置办奇瑞系企业的相干股权。此刻，公司如故变成了汽车线束、衔接器、新能源、智能网联、智能驾舱及限制等多个品类的产品线。
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