开源证券-万科A-000002-公司音尘改进报告：二月卖出同比转正拿地照旧较为周详-230308

发布时间：2023-03-10 20:56:18 丨 浏览次数：839

　　2月贩卖同比转正，增援“买入”评级万科行为行业龙头，所有人觉得公司有动力和机缘周旋现有界线，叠加多元化营业持续振作，将助力公司全部盈利水准成立。他们们维持结余瞻望不变，计算2022-2024年万科A归母净利润区别为244.4、269.0、雷火竞技297.5亿元，EPS差别为2.10、2.31、2.56元，且自股价对应PE估值分散为7.7、7.0、6.3倍，支柱“买入”评级。

　　销售数据同比增长，3月销售有望连接改善万科2月完工闭同出售面积193.7万平方米，公约售卖金额301.2亿元，同比分散增长4.6%和2.6%，环比1月分辨增加15.8%和5.2%。公司1-2月已毕条约售卖面积361.0万平方米，公约卖出金额587.5亿元，同比降幅缩窄至8.8%和9.6%。

　　在首套房贷利率动静安插机制和因城施策宽松购房战略下，春节后热点都市阛阓成交量和带看量均有角落回暖，叠加2022年同期低基数教化，使得公司2月销售数据同比增进。我感应在市集回暖预期下，雷火竞技公司在3月集会供货推盘后，后续出卖业绩有望赓续修正。

　　投资坚持注意，雷火竞技单月新增一宗地块在前两月齐集供地较少的情景下，万科投资拿地依然把稳，1月无新增开荒项目，2月在东莞万江街道新增1个开垦项目，计容修面15.1万方，权益地价9.8亿元。

　　万科3月2日颁发宣布称与配售代劳就配售3亿股新H股签署配售拟定，配售价为每股H股13.05港元，相较于前一日联交所收时价折让约6.12%，配售所得款子总额预计约为39.15亿港元。公司拟将配售所得款子净额的60%资本用于归还公司的境外债务性融资，盈利40%血本将用于添补公司营运资金。