IPO雷达｜夫妻店威达智高度依赖“果链”：毛利率下降1385个百分点先分红5800万再募资补流
近日，苏州威达智科技股份有限公司（简称“威达智”）更新了一版招股书，披露了2023年上半年的业绩情况。
威达智专注于智能检测设备和精密组装设备研发、生产、销售，致力于为客户提供质量控制设备、核心工艺设备的智能制造解决方案，产品主要应用于消费电子、半导体、光学显示等行业的功能测试、视觉量测、精密组装等领域。
威达智的业绩高度依赖于苹果产业链，但报告期内的毛利率却在持续下滑，其主营业务毛利率期内下降13.85个百分点。此外，2023年8月公司新增了一名副总经理，而早在2020年9月其已经通过股权代持入股公司。
威达智智能检测设备和精密组装设备主要应用于以触控交互模组为代表的苹果公司笔记本电脑相关核心零部件。公司最终用于苹果公司产品的智能检测设备和精密组装设备收入占营业收入的比例分别为100%、100%、99.63%和93.87%。
对应来看，报告期内公司对前五大客户的销售收入占当期营业收入的比例分别为100%、100%、99.45%和95.15%，公司前五大客户主要包括捷普集团、雷火竞技APP官网比亚迪、领益智造等全球领先的电子制造商。
值得注意的是，威达智的毛利率持续下滑。报告期内，其主营业务毛利率分别为75.66%、73.46%、67.52%和61.81%，
具体来看，公司的收入主要来自智能设备，占比分别为78.99%、65.37%、70.43%、83.47%，因此毛利率的下滑主要与智能设备挂钩。
报告期内，雷火竞技APP官网公司智能设备类产品毛利率分别为77.06%、74.34%、68.54%和60.56%。威达智表示，期初产品集中度相对较高，管理半径及生产成本较低，因此毛利率偏高。随着产品种类的增多及设备复杂度的提升，负责设备生产及交付的生产人员数量有所增加，导致直接人工成本及相应制造费用有所增加，进而使得毛利率在报告期内有所下降。
威达智成立于2015年12月，由汪静晴、贺又红分别出资130万元、70万元设立。IPO前，公司的实际控制人为汪静晴、刘曜轩夫妇，两人合计控制公司92.17%的表决权。
实际上，实控人汪静晴夫妇以威罗达为主要经营实体，从事消费电子行业自动化设备的研发、生产和销售业务。2020年，实控人开始筹划公司上市事宜，鉴于威罗达成立时间较长，而威达智有限成立时间较短，规范性程度更高，综合考虑各主体的发展定位、经营历史及合规经营情况等因素后，选择威达智有限作为发行上市的经营主体，并由威达智有限承接威罗达相关业务及资产。
界面新闻注意到，上市前威达智进行现金分红。其中2021年将3000万元分配给实控人汪静晴；2022年9月再次分红2800万元。
本次IPO，公司拟募集资金6.5亿元，其中4亿元用于“新建年产1300台（套）自动化设备项目”、1亿元用于“新建自动化设备研发中心项目”以及剩余1亿元补充流动资金。
截至2023年6月，威达智资产总额为4.05亿元，其中流动资产3.03亿元，货币资金达到7391.87万元，负债总额1.41亿元，无短期借款，长期借款2250万元，
针对募投项目，其中扩产项目的产能利用率以研发设计人员和组装、调试人员等所投入的工时数量计算，无法得知新增产能是否能够消化；其次，分红后又大额补流的有必要吗？
界面新闻注意到，更新后的招股书显示，威达智的董高发生了变化。2023年8月，蒋瑞翔入职公司，担任公司的董事、副总经理。
然而，2020年9月，柴银妹（汪静晴的母亲）将其持有的公司2%的股权（对应20万元出资额，已实缴0元）以人民币0元的价格转让给孟小清，雷火竞技APP官网实际系代蒋瑞翔持有。
威达智解释称，上述代持实则系公司实控人汪静晴和刘曜轩看好蒋瑞翔专业的财务背景及资本市场经验，蒋瑞翔亦看好公司所在行业的发展前景，因此双方达成投资意向。因本次投资中蒋瑞翔决定暂时不以个人名义持有公司股权，故委托孟小清代为持有。
关注雷火竞技
